华尔街“炸锅”了！PCE数据公布后，美联储9月降息又有戏了？

华尔街“炸锅”了！PCE数据公布后，美联储9月降息又有戏了？

周五（5月31日），交易员加大了对美联储将在9月份首次降息的押注。美国商务部的数据显示，通胀率可能朝着美联储2%的目标迈进了一点。

根据最新数据显示，4月核心PCE物价指数较3月份上涨0.2%。交易员现预计9月份降息的可能性约为51%，数据发布前的概率约为49%。而经济学家原本预计4月核心PCE物价指数将上升0.3%。

美国经济的潜在通胀压力在4月份显示出缓解迹象，这为美联储的政策制定者提供了积极的信号。

TradeStation 全球市场策略主管戴维·拉塞尔 (David Russell) 表示，“PCE 数据证实，价格上涨并不像人们担心的那样持续，这让人们对至少一次降息抱有希望。”

通胀数据仍显示价格压力高于美联储2%的目标，4月份PCE指数同比上涨2.7%，与3月份持平。

交易员仍怀疑美联储今年是否会降息超过一次，利率期货显示年底前第二次降息的可能性约为45%，而报告发布前的可能性约为42%。

华尔街对通胀数据的反应：

LPL Financial 的Quincy Krosby ：

市场预计通胀将缓慢但稳定地下降。

问题仍然是，美联储在启动宽松周期之前还需要多少通胀放缓的幅度。

eToro 的Bret Kenwell ：

虽然我们不一定希望看到消费疲软，但零售支出疲软应该有助于推动 2024 年下半年利率降低。

我们还没有到达那个程度，但五月份的通胀报告迈出了建设性的第一步。

LPL Financial的Jeff Roach ：

由于实际可支配收入下降，新季度第一个月的消费者支出放缓。

企业需要为消费者不再像去年那样大肆消费的环境做好准备。

总体而言，美联储希望在通胀方面获得更多清晰度。此次通胀更新可能会让美联储在短期内维持利率不变。

首席北美经济学家Paul Ashworth ：

正如预期，PCE平减指数数据显示，尽管通胀情况不如今年前三个月那么糟糕，但4月份通胀仍然高于目标。

但与此同时，实际支出数据表明第二季度消费增长可能弱于我们之前的预期。

摩根士丹利 E*Trade 的Chris Larkin ：

PCE价格指数并未显示出通胀方面有太大进展，但也没有显示出任何倒退。

不过，投资者必须保持耐心。

美联储表示，需要一个多月的有利数据才能确认通胀率再次可靠地下降，因此仍然没有理由认为首次降息将早于 9 月。

独立顾问联盟的Chris Zaccarelli ：

今年市场一直担心通胀，而今早通胀水平未高于预期，市场才松了一口气。

我们正处于一个谨慎行事的时刻，因为如果消费支出放缓导致通胀下降，而美联储因此能够缓慢降息，那么这将对市场有利

然而，如果消费者支出和经济放缓过快，那么企业利润和股价下跌的速度将远远快于美联储降息的速度，所以我们现在要谨慎。

Blue Chip Daily Trend Report 的Larry Tentarelli：

我们认为今天的4月份个人消费支出（PCE）通胀报告略有建设性。

我们确实相信，如果由于某种原因美联储过度紧缩政策并导致经济急剧放缓，美联储将会重新实施货币政策。